---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



---

في تداول الفوركس، غالبًا ما يواجه المتداولون نوعين مختلفين من الخسائر: الخسائر الفعلية والخسائر خلال دورة التداول.

---

في حالة الخسائر الفعلية، غالبًا ما لا يكون أمام المتداولين خيار سوى الاعتراف بها وقبولها. هذه الخسائر قد حدثت بالفعل ولا يمكن عكسها. كل ما يمكن للمتداول فعله هو التعلم منها. لتحسين مهاراتهم في التداول، يحتاجون إلى تقييم الخسائر وتحديد ما إذا كانت مبررة. إذا كانت الخسائر غير مبررة، فعليهم تحليل الأخطاء بعناية لتجنب أخطاء مماثلة في المستقبل.
في حالة الخسائر خلال دورة التداول، يحتاج المتداولون إلى اتخاذ قرار بشأن الاستمرار في الاحتفاظ بمراكزهم بناءً على مبادئ الاستثمار وإشارات التداول الخاصة بهم. إذا حدثت خسارة في الاتجاه الخاطئ، فيجب إيقاف الخسارة بشكل حاسم؛ وإذا حدثت خسارة في الاتجاه الصحيح، فيجب الاحتفاظ بها. إذا اعتمد المتداول استراتيجية طويلة الأجل بمركز استثماري صغير، وكان لديه حكم سليم على الاتجاه العام، فإن التمسك بمركزه غالبًا ما يكون خيارًا حكيمًا عند مواجهة الخسارة. لا تساعد هذه الاستراتيجية على تخفيف خوف الخسائر العائمة فحسب، بل تقاوم أيضًا إغراء الجشع الناتج عن الأرباح العائمة. تجمع هذه الاستراتيجية بين التكتيكات النفسية والتفكير الاستراتيجي. من خلال الحفاظ على مركز استثماري خفيف واستراتيجية طويلة الأجل، يمكن للمتداولين الحفاظ على هدوئهم وسط تقلبات السوق وتجنب اتخاذ قرارات خاطئة بسبب التقلبات العاطفية.
في العقود الأخيرة، حافظت الدول العالمية الكبرى على نطاق ضيق نسبيًا لأسعار الصرف الأجنبي، مدفوعة بعوامل مثل تنافسية التجارة الخارجية، واستقرار العملات، والاستقرار المالي، والاستقرار الاقتصادي. وقد عززت هذه الممارسة خصائص استثمار الفوركس كأصل منخفض العائد، ومنخفض المخاطر، وشديد التقلب. في بيئة السوق هذه، لا يمكن إلا لاستراتيجية خفيفة وطويلة الأجل تحقيق أرباح مستقرة، بينما تكافح استراتيجية قوية وقصيرة الأجل للبقاء في سوق الفوركس. في استراتيجية بسيطة وطويلة الأجل، يُعدّ الاحتفاظ بالصفقات رغم الخسائر العائمة أمرًا شائعًا، ولا يدعو للخوف أو الذعر. بل هو في الواقع سر استثماري نادرًا ما يُشاركه متداولو الفوركس الناجحون.

في سوق الفوركس، يُعدّ "الانتظار بصبر" سلوكًا شائعًا للمتداولين. ومع ذلك، ليس كل انتظار يُثمر قيمة. في الواقع، يُمكن تقسيم انتظار المتداولين بوضوح إلى "انتظار مفيد" و"انتظار غير مفيد". يكمن الفرق الجوهري بينهما في مدى استرشادهما بـ"إشارات وأهداف تداول واضحة". يُحدد هذا الفرق بشكل مباشر إمكانية تحويل الانتظار إلى فرص تداول فعلية وإمكانيات ربح.

---

بالنسبة للمتداولين في تداول الفوركس، يتطلب "الانتظار المفيد" فهمًا واضحًا ودقيقًا للإشارات الأساسية التي ينتظرونها، بالإضافة إلى أوقات الدخول والخروج والصفقات المُثلى. هذا النوع من الانتظار ليس مضيعة للوقت؛ إنه خيار استراتيجي فعال يعتمد على نظام التداول الخاص بالفرد. يجب على المتداولين أولاً تحديد خصائص الإشارات التي تتوافق مع منطق تداولهم من خلال تحليل السوق الأولي والتحقق من صحة الاستراتيجية. كما يجب عليهم مراعاة تقلبات زوج العملات ودورة السوق الحالية لتحديد نقاط الدخول المثلى (مثلاً بعد اختراق مستوى دعم أو مقاومة رئيسي) ونقاط الخروج (مثل مستويات جني الأرباح ووقف الخسارة المحددة مسبقًا). بمجرد تحديد هذه الإشارات ومعايير التوقيت بوضوح، يصبح الانتظار المتأني اللاحق ذا قيمة ومعنى حقيقيين. تهدف فترة الانتظار هذه إلى اغتنام "فرص عالية اليقين" تتوافق مع منطق الاستراتيجية، متجنبةً بذلك المخاطر المرتبطة بالدخول العشوائي إلى السوق. يشبه الأمر صيادًا يتربص، ينتظر دخول فريسته إلى النطاق الأمثل؛ كل ثانية انتظار تقربه من هدفه.
يمكن إثبات منطق "الانتظار المفيد" هذا بشكل بديهي في الحياة اليومية من خلال صيد الأسماك. فعند الصيد، يتمثل الهدف الأساسي للصياد في انتظار الإشارة الواضحة لغرق الطفو بشكل حاد. قبل ذلك، يجب على الصياد إكمال الأعمال التحضيرية (وضع الطُعم، ثم غرسه، وإلقاء الصنارة المُطعّمة في الماء). تتمحور عملية الانتظار اللاحقة حول "التقاط إشارة غرق الطُعم". يدرك الصيادون بوضوح أن الانخفاض المفاجئ في الطُعم هو ما يُشير إلى اصطياد سمكة، وعندها فقط يُمكنهم رمي صنارتهم مع احتمالية عالية للنجاح. بدون هذه الإشارة الواضحة، فإن سحب الصنارة بشكل متكرر كل 10 ثوانٍ للتحقق من وجود سمكة لا يُعطل إيقاع الصيد ويُخيف السمكة فحسب، بل يُحوّل الانتظار إلى فعل متكرر لا معنى له، ويؤدي في النهاية إلى الفشل في تحقيق هدفهم. يتوافق هذا تمامًا مع مفهوم "الانتظار المُجدي" في تداول الفوركس: فالإشارة الواضحة، مثل غرق الطُعم في الصيد، هي أساس الانتظار. فقط من خلال الانتظار حول هذا المُرجّح، يُمكن للمتداولين اغتنام الفرص بدقة عند ظهورها وتجنب إهدار الطاقة والأموال في مناورات لا طائل منها.
في المقابل، يُعدّ انتظار معظم المتداولين في سوق الفوركس "انتظارًا لا طائل منه". السبب الجذري هو عدم وضوح الإشارات التي ينتظرونها. يفشل العديد من المتداولين في إنشاء نظام تداول منهجي قبل البدء بالتداول. فهم غير واضحين بشأن خصائص إشارات الدخول والخروج التي تتوافق مع استراتيجياتهم، ولا يستطيعون تحديد التوقيت الأمثل للتداول ومركزه، بل إنهم غير واضحين بشأن نوع السوق الذي يستهدفونه (مثل الأسواق الرائجة أو المتقلبة). إن الحديث عن "الانتظار بصبر" في هذا السياق هو في جوهره مواساة ذاتية بلا هدف، بل يمكن القول إنه "صبر زائف". غالبًا ما يتجلى هذا النوع من الانتظار في طرفين: إما دخول السوق دون وعي وسط تقلباته بسبب نقص الإشارات التوجيهية، وهو ما يُطلق عليه مجازًا "اغتنام الفرص بنشاط"، ولكنه في الواقع سوء فهم للانتظار؛ أو الاحتفاظ بالمراكز بشكل سلبي دون هدف واضح، والتردد مرارًا وتكرارًا مع ارتفاع السوق وانخفاضه، غير متأكدين من متى يخرجون بأمر إيقاف الخسارة أو متى يحتفظون بالربح، ويشاهدون في النهاية الأرباح تتآكل أو الخسائر تتسع في انتظار لا نهاية له. هذا النوع من الانتظار، في غياب إشارات واضحة تدعمه، لا يُضيف قيمةً للتداول فحسب، بل يُفاقم أيضًا القلق وصعوبة اتخاذ القرارات، ويُصبح مُساهمًا رئيسيًا في خسائر التداول. ففي النهاية، إذا لم تكن تعرف ما الذي تنتظره، فإن أطول انتظار يُعد جهدًا عقيمًا ولن يُترجم إلى نتائج تداول فعّالة.

في عالم تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، قليلٌ من المتداولين يستطيعون تحقيق أرباح ثابتة.

---

على الرغم من أن السوق يزخر بالفرص، إلا أن نسبة ضئيلة فقط من المتداولين قادرة على اغتنام هذه الفرص وتحقيق أرباح مُستمرة. في الوقت نفسه، تقع الغالبية العظمى من المتداولين في حالة من الخسائر المُستمرة. قد يستثمرون وقتًا وجهدًا كبيرين في السوق، ولكن في النهاية، الخسائر أمرٌ لا مفر منه.
لا يُمكن تفسير هذه الظاهرة ببساطة بقاعدة 80/20. عادةً ما تعني قاعدة 80/20 أن 20% من الناس يسيطرون على 80% من الموارد أو الأرباح، ولكن في سوق الفوركس، يكون الوضع أكثر تطرفًا. في الواقع، يُشبه سوق الفوركس قاعدة 90/10، أو حتى قاعدة 99/10. هذا يعني أنه من بين الغالبية العظمى من المتداولين، لا يمكن إلا لأقلية ضئيلة تحقيق أرباح حقيقية، بينما تُعاني الأغلبية من خسائر مستمرة وسط تقلبات السوق.
يكشف هذا الخلل عن تعقيد وصعوبة سوق استثمار الفوركس. فهو لا يتطلب معرفة مهنية عميقة وخبرة واسعة فحسب، بل يتطلب أيضًا قوة نفسية قوية وانضباطًا صارمًا في التداول. علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين في السوق وتأثير العوامل الخارجية المختلفة يُعقّدان الربحية أكثر. وهذا يُذكّر كل متداول فوركس بأن النجاح ليس بالأمر السهل. فهو يتطلب جهدًا ووقتًا هائلين - من التعلم والممارسة واكتساب الخبرة - لكسب موطئ قدم في سوق شديد التنافسية.

في مجال التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يُعد "التحول بسرعة إلى متداول مؤهل" الهدف الأساسي لمعظم المتداولين الجدد. لا يقتصر تعريف "المتداول المؤهل" على إتقان أسلوب محدد فحسب؛ بل يشمل امتلاك مجموعة شاملة من القدرات تشمل المعرفة والمهارات العملية والوعي بالمخاطر وإدارة العقلية. يشمل ذلك فهمًا واضحًا للمنطق الكامن وراء تقلبات أسعار الصرف، والقدرة على تطوير استراتيجيات تكيفية في ظروف السوق المعقدة، والقدرة على اتخاذ قرارات عقلانية بغض النظر عن المكاسب والخسائر. هناك مساران رئيسيان لتحقيق هذا الهدف. يكمن الفرق الرئيسي بينهما في تخصيص "تكلفة الوقت" و"تكاليف التجربة والخطأ"، ولكن كلاهما يشير في النهاية إلى الهدف النهائي المتمثل في "بناء قدرات شاملة".

---

المسار الأول يتضمن الدفع مقابل التعلم من المتداولين المحترفين. في جوهره، ينطوي هذا على "تداول المال مقابل الوقت والخبرة". بالاستفادة من المعرفة والخبرة العملية للمتداولين المحترفين، يُمكن اختصار دورات التجربة والخطأ. يكمن سر هذا النهج في تحديد المحترفين الناجحين حقًا - تجنب من يقدمون شروحات نظرية فحسب، بل اختر بدلًا من ذلك ممارسين يتمتعون بسجل حافل من التداول العملي والقدرة على شرح منطق التداول بوضوح (مثل: مبررات تطوير الاستراتيجية، وأساليب التحكم في المخاطر، واستراتيجيات استجابة السوق). لا تكمن القيمة الأساسية للتعلم المدفوع في اكتساب المعرفة المنهجية فقط (مثل: تفسير مؤشرات الاقتصاد الكلي، وتطبيق أدوات التحليل الفني، والقواعد التفصيلية للتداول ثنائي الاتجاه)، بل تكمن أيضًا في الاستفادة المباشرة من أطر التداول المجربة. على سبيل المثال، سيشارك المتداولون المحترفون كيفية تعديل مراكزهم بناءً على خصائص أزواج العملات (مثل: فروق التقلب بين الأسواق المباشرة والمتقاطعة)، وكيفية تبديل الاستراتيجيات بين الأسواق الرائجة والمتقلبة، وحتى كيفية التعامل مع التحديات النفسية الشائعة مثل جني الأرباح والخسائر المتتالية. يمكن لهذا النهج التعليمي أن يساعد المبتدئين على تجنب "فخاخ" السوق المعرفية بسرعة (مثل السعي المفرط لتحقيق أرباح قصيرة الأجل وإهمال أهمية أوامر وقف الخسارة)، مما يقلل من خسائر رأس المال الناتجة عن التداول العشوائي. كما أنه يحوّل بفعالية الخبرة المتراكمة وتجربة التجربة والخطأ لدى المتداولين المحترفين إلى نمو متسارع، محققًا "تحسينًا أسرع للمهارات بتكاليف رأسمالية يمكن التحكم فيها".
المسار الثاني هو "الاستكشاف والتراكم المستقل". يتمثل جوهره في "بناء مهارات شاملة من خلال الوقت والتجربة والخطأ"، وبناء نظام تداول فريد تدريجيًا من خلال الممارسة العملية. يبدأ هذا النهج بـ"التعلم المستقل المنهجي" - بدءًا من مبادئ سوق الفوركس الأساسية (مثل آليات تشكيل سعر الصرف ومنطق حساب الرافعة المالية والهامش)، ويمتد تدريجيًا إلى المحتوى العملي (مثل تطبيق مؤشرات الاتجاه والمذبذب في التحليل الفني، وسياسات البنوك المركزية والتأثيرات الجيوسياسية في التحليل الأساسي). وفي الوقت نفسه، يتراكمون بنشاط المعرفة السوقية (مثل اختلافات نشاط السوق خلال فترات زمنية مختلفة وخصائص التقلب المرتبطة بإصدار البيانات الرئيسية). مع ذلك، فإن جوهر الاستكشاف المستقل ليس "تجميع المعرفة"، بل "دمج المعرفة مع التطبيق العملي". يتطلب هذا محاكاة مكثفة للتجربة والخطأ (مثل اختبار فعالية الاستراتيجية في ظروف السوق المختلفة) ومراجعات تداول مباشرة (مثل تحليل أسباب مكاسب وخسائر كل صفقة) لتحويل المعرفة النظرية تدريجيًا إلى مهارات عملية. علاوة على ذلك، يُعد التدريب النفسي جانبًا أساسيًا، وإن كان غالبًا ما يُغفل، في الاستكشاف المستقل؛ إذ يتطلب الأمر ممارسة تداول متكررة لصقل عقلية الفرد. على سبيل المثال، تجنب المراكز الكبيرة الناتجة عن الثقة المفرطة خلال فترات الأرباح الثابتة، والتغلب على التغييرات المتكررة في الاستراتيجية الناتجة عن القلق خلال فترات الخسائر الثابتة. من خلال الممارسة المدروسة، يصبح اتخاذ القرارات العقلانية أمرًا غريزيًا. تتمثل ميزة هذا النهج في القدرة على تطوير نظام تداول متوافق تمامًا مع شهية المخاطرة وعادات التداول. ومع ذلك، فإن عيبه هو التكلفة الزمنية الكبيرة - فغالبًا ما يستغرق الأمر سنوات لفهم منطق التداول الأساسي تمامًا، ويمكن أن تؤدي التحيزات المعرفية إلى خسائر مالية متكررة على طول الطريق. يمثل هذا تنازلاً عن الوقت وتكاليف التجربة والخطأ مقابل نظام شخصي مُصمم خصيصاً لك.
أياً كان المسار الذي تختاره، فإنه يعتمد في النهاية على المبدأ الأساسي المتمثل في "تجميع القدرات الشاملة". إذا اقتصر التعلم المدفوع على "نسخ الاستراتيجيات" دون فهم المنطق الكامن وراءها، فستُترك في النهاية عرضة لتقلبات السوق. الاستكشاف المستقل، وافتقاره إلى خطة منهجية والاعتماد فقط على التعلم المُجزأ والتجربة والخطأ العشوائي، يمكن أن يؤدي إلى فترات ركود طويلة. تتمثل القواسم المشتركة الأساسية بين هذين المسارين في الحاجة إلى تراكم المعرفة المستمر من خلال التعلم والممارسة (مثل التحديث المستمر لفهمك للبيئة الاقتصادية العالمية)، وصقل المهارات العملية (مثل تحسين معدل الربح ونسبة الربح والخسارة في استراتيجيتك)، وتعزيز إدارة العقلية (مثل إنشاء آلية مستقرة لتنظيم المشاعر). بهذه الطريقة فقط يمكن للمرء أن ينتقل من "مبتدئ" إلى "متداول مؤهل" ويمتلك القدرة على الاستمرار وتحقيق الربح في تداول الفوركس.

في سياق التداول ثنائي الاتجاه في سوق الصرف الأجنبي، يُجادل بعض المتداولين بأن التحليل الفني عديم الفائدة للاستثمار والتداول. هذا لا يُنكر القيمة المنطقية للتحليل الفني نفسه، بل يُقارنه في سياق متغيرات السوق المحددة. الفرضية الأساسية لهذه النظرة هي أن تأثير التحليل الفني وأولوية اتخاذ القرار فيه ضعيفان مقارنةً بالمعلومات الداخلية وتدخل البنوك المركزية في السياسة النقدية.

---

هذه المقارنة ليست ذاتية، بل مدفوعة بمنطق سوق الصرف الأجنبي. يستخدم التحليل الفني، في جوهره، بيانات الأسعار التاريخية، وتغيرات حجم التداول، وأنماط الرسوم البيانية لاستنتاج اتجاهات أسعار الصرف المستقبلية المحتملة. باختصار، يُلخص ويُطبق أنماط السوق الراسخة. تُعتبر المعلومات الداخلية (مثل تعديلات السياسات غير المُعلنة أو تحركات رأس المال الرئيسية) وتدخلات البنوك المركزية النقدية (مثل تداول العملات مباشرةً من قِبَل البنك المركزي، أو تعديلات أسعار الفائدة المرجعية، أو نسب الاحتياطي الإلزامي) "متغيرات خارجية مفاجئة". يمكن لهذه المتغيرات أن تُغير بشكل مباشر تدفقات رأس المال السوقي وتوازن العرض والطلب، بل قد تُغير اتجاهات الأسعار المُستقرة. هذا يُصعّب على التحليل الفني القائم على البيانات التاريخية التنبؤ بهذه الصدمات المفاجئة، مما يجعله غير فعال في اتخاذ القرارات قصيرة الأجل.
بناءً على ظروف السوق الفعلية، عندما تحدث معلومات داخلية وتدخلات من البنوك المركزية النقدية، لا تنخفض فعالية التحليل الفني بشكل كبير فحسب، بل تضعف أيضًا فعالية جميع أدوات تحليل التداول التقليدية، بما في ذلك التحليل الأساسي للعملات وأسعار الفائدة، بشكل كبير. هذا قانون موضوعي لسوق الصرف الأجنبي. على سبيل المثال، غالبًا ما يستغل بعض المستثمرين المؤسسيين، مثل بنوك الاستثمار وصناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية، تبادل المعلومات مع البنوك المركزية، أو التفسيرات المسبقة لتوجيهات السياسات، أو استغلال الاختلافات في قواعد السوق التي تفرضها البنوك المركزية (مثل الاختلافات في حدود التداول ودورات التسوية بين مختلف المؤسسات) لتحقيق مزايا معلوماتية أو مساحة تشغيلية لا يستطيع المتداولون العاديون الوصول إليها. هذا السلوك التداولي، القائم على "فجوات المعلومات" و"فجوات القواعد"، يستغل أساسًا التأثير المباشر للمتغيرات الخارجية على السوق لتحقيق الأرباح. تعجز أدوات التحليل التقليدية عن رصد هذه العوامل غير السوقية، وبالتالي فهي غير فعالة. إذا استمر المتداولون العاديون في الاعتماد كليًا على التحليل الفني أو الأساسي لاتخاذ القرارات خلال هذه الفترة، فقد يتجاهلون المعلومات الداخلية أو تأثير تدخل البنك المركزي، مما يؤدي إلى انحراف كبير في استراتيجياتهم التداولية عن اتجاهات السوق الفعلية، وفي النهاية مواجهة خطر الخسائر. وهذا يعزز حقيقة أن "التحليل التقليدي يفشل في ظروف خاصة".
مع ذلك، يجب توضيح أن "عدم جدوى" التحليل الفني يقتصر على السيناريوهات التي تهيمن عليها المعلومات الداخلية وتدخل البنوك المركزية في السياسة النقدية. إذا تم استبعاد هذين المتغيرين الخاصين، ووُضع جميع المتداولين في بيئة عمل متكافئة بمعلومات شفافة وقواعد متساوية، فإن التحليل الفني، والتحليل الأساسي للعملات وأسعار الفائدة، وأدوات تحليل التداول المختلفة القائمة على الرسوم البيانية ستصبح أدوات فعّالة للمتداولين لتحديد فرص السوق ووضع استراتيجيات سليمة. يمكن تشبيه قيمة الأدوات التحليلية في هذا السياق بالقول: "في بلاد العميان، الأعور ملك". عندما يكون السوق خاليًا من المتغيرات الخارجية، تميل تحركات الأسعار إلى اتباع أنماطها الخاصة (مثل استمرار الاتجاه، والتماسك، واختراق مستويات الدعم والمقاومة). يمكن للمتداولين الذين يتقنون استخدام التحليل الفني لتفسير إشارات الأسعار والتحليل الأساسي لتحديد القيمة الجوهرية للعملة الاستفادة من فهمهم لديناميكيات السوق لاتخاذ زمام المبادرة في اتخاذ القرارات. على سبيل المثال، باستخدام التحليل الفني لتحديد أنماط مثل الرأس والكتفين والقاع المزدوج للتنبؤ بانعكاسات الاتجاه، واستخدام تحليل فروق أسعار الفائدة للتنبؤ بالاتجاه طويل الأجل لزوج العملات، يمكن لهذه الأساليب أن تساعد المتداولين على تحديد نقاط الدخول والخروج بدقة أكبر ضمن بيئة عمل متكافئة، مما يُحسّن من عقلانية قراراتهم التجارية واحتمالية تحقيق الربحية. لذلك، يكمن مفتاح مناقشة فائدة التحليل الفني في توضيح السيناريوهات القابلة للتطبيق. إن تقدير قيمته دون مراعاة وجود معلومات داخلية أو تدخل من البنك المركزي قد يؤدي بسهولة إلى تحيز معرفي. لا يمكن للأداة التحليلية أن تعمل بكامل طاقتها إلا من خلال النظر بعقلانية إلى بيئة السوق الفعلية.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---